Les actions de GameStop (GME) ont ouvert à plus de 350 $ aujourd'hui après avoir commencé le mois à environ 17 $ par action. Cela a conduit une génération de vieux Blancs à moitié morts à cracher leur café sur leur journaux de Wall Street, exigeant de savoir : que s'est-il passé ? Passant par New York Times , Le fou hétéroclite , et CNBC , un conseil d'administration de Reddit a utilisé une avalanche de petits échanges pour exploiter un énorme pari fait par le fonds spéculatif Melvin Capital, les petits investisseurs faisant une tuerie pendant que les milliardaires prenaient un bain.
L'histoire commence par une pratique financière appelée shorting, qui se produit lorsqu'un investisseur est convaincu que le cours d'une action va baisser. Ils empruntent des actions à un prêteur avec un accord pour rendre les actions à une date ultérieure. En attendant, l'investisseur espère gagner de l'argent. Premièrement, ils vendent le stock immédiatement. Ensuite, ils attendent que le prix baisse. Une fois que c'est fait, ils rachètent les actions et les retournent au prêteur, empochant la différence.
Imaginez que l'action XYZ se vende actuellement à 100 $ l'action et qu'un investisseur pense qu'elle est trop chère. Ils pourraient emprunter un tas d'actions XYZ, les vendre aujourd'hui pour 100 $ chacune et attendre. Bientôt, peut-être, XYZ ne vaudra plus que 50 $ par action. À ce moment-là, l'investisseur rachète les actions et les restitue au prêteur d'origine. C'est l'ancienne astuce acheter bas, vendre haut, sauf que l'achat et la vente se font dans l'ordre inverse en utilisant les actions de quelqu'un d'autre. Et parce que le prêteur perçoit des intérêts, tout le monde appelle cela une victoire. Du moins, c'est ce que Melvin Capital espérait qu'il se passerait.
Vidéo connexe
Dans ce cas, le conseil Reddit r/wallstreetbets a eu vent du gros short de Melvin. Avec le pouvoir collectif d'Internet, ils ont investi des sommes massives dans GameStop, ce qui a fait exploser le cours de l'action. Ensuite, des célébrités ont versé du gaz sur le feu. Elon Musk a tweeté Gametonk !! avec un lien vers r/wallstreetbets. Chamath Palihapitiya, capital-risqueur et actionnaire minoritaire des Golden State Warriors, annoncé que lui aussi achetait des actions GameStop.
Parce que Melvin ne possède pas réellement le stock, ils ont pour le racheter. C'est ce qu'ils ont accepté de faire lorsqu'ils l'ont emprunté en premier lieu. Cela a conduit à ce qu'on appelle une compression courte, dans laquelle les commerçants qui parient que le prix chuterait sont obligés d'acheter l'action purement et simplement pour se protéger contre de nouvelles pertes. Ils perdront toujours de l'argent sur le court terme, mais comme ils possèdent désormais également le stock qui monte en flèche, leurs pertes globales ne seront pas aussi importantes. À court terme, cela fait monter les prix encore plus haut. C'est ainsi qu'une action qui ne valait que 6 dollars il y a quatre mois est, au moment d'écrire ces lignes, à près de 400 dollars.
Le manager de Melvin, Gabe Plotkin, a déclaré à CNBC que le fonds spéculatif avait réduit ses pertes et clôturé sa position mardi soir. Plotkin n'a pas divulgué l'ampleur exacte des pertes, mais nous savons que Citadel et Point72 ont injecté près de 3 milliards de dollars dans Melvin Capital pour maintenir le fonds à flot.
D'autres milliardaires ont exprimé leur rage et leur frustration de voir leurs positions sur le marché gâchées. Michael Burry, qui a fait fortune en pariant contre la bulle immobilière et a été immortalisé dans le livre de Michael Lewis Le grand court, a tweeté que le commerce GameStop n'est pas naturel, insensé et dangereux et a ajouté qu'il devrait y avoir des répercussions juridiques et réglementaires. Il a depuis supprimé le tweet.
La Securities and Exchange Commission peut enquêter sur Redditers pour manipulation de marché, mais comme l'a dit James Cox, professeur de droit à Duke Bloomberg , ce serait un cauchemar d'exécution. Comme le New York Times a écrit, Si un grand groupe de commerçants décide simplement d'acheter des options sur une action en même temps, au grand jour, pour le plaisir, prouver la malversation peut être difficile.
Elon Musk la personne la plus riche du monde
Le choix de l'éditeur
Elon Musk devient la personne la plus riche du monde
Alors, devriez-vous acheter des actions GameStop ? Nous ne pouvons pas parler à court terme, mais dans quelques mois, GameStop aura toujours à peu près le même nombre de magasins, de dettes et d'actifs qu'au début de janvier. Finalement, la plupart des experts s'attendent à ce que le prix se stabilise beaucoup plus près de 20 $ que de 400 $. C'est le long terme. Quant à aujourd'hui, demain ou après-demain, qui sait ? Caveat emptor.
Les requins partageant les mèmes de r/wallstreetbets ont déjà tourné leur attention vers le prochain gros short. Comme Le bord rapports, un mouvement est en cours pour cibler les cinémas AMC (AMC). Plus tôt ce mois-ci, leassiégéchaîne de cinéma se négociait à 2 $, mais elle a ouvert aujourd'hui à 20 $. Les récentes hausses des actions de Nokia, BlackBerry et Bed Bath & Beyond ont également été liées à ce babillard.
Le va-et-vient entre la notoriété sur Internet et le marché boursier n'a jamais été aussi clair. Elon Musk, par exemple, a récemment éténommé l'homme le plus riche du mondebasé sur un saut vertical de l'action Tesla. Mais cela a peut-être plus à voir avec le culte de la personnalité de Musk qu'avec la valeur réelle de son entreprise bien qu'elle ne fabrique qu'un demi-million de véhicules par an, la capitalisation boursière de Tesla implique qu'elle vaut plus que les neuf plus grands constructeurs automobiles combiné .
L'année dernière, GameStop a soulevé quelques sourcils lorsqu'il a affirmé qu'il s'agissait d'unessentielentreprise qui devrait rester ouverte pendant la pandémie.
Gametonk !! https://t.co/RZtkDzAewJ
– Elon Musk (@elonmusk) 26 janvier 2021
Beaucoup de $GME parle trooooop….
Nous avons acheté des appels de 115 $ en février $GME ce matin.
Allons-y !!!!!!!! https://t.co/XhOKL1fgKN pic.twitter.com/rbcB3Igl15
— Chamath Palihapitiya (@chamath) 26 janvier 2021